تحلیل روند بازار بیتکوین و تاثیر سیاستهای مالی آمریکا
در هفته جاری، بیتکوین با ثبت رشد حدود ۲۵ درصدی، به نزدیکی سطح ۸۰ هزار دلار رسید. این رشد قابل توجه در بازار ارزهای دیجیتال، نتیجه مستقیم تغییرات در سیاستهای مالی و اوراق قرضه دولت آمریکا است که نقش مهمی در تثبیت و تقویت جذابیت بیتکوین ایفا کرده است. این مقاله به بررسی جزئیات این روند، عوامل موثر بر آن و چشمانداز آینده بازار میپردازد.
تغییر سیاست خزانهداری آمریکا و تاثیر آن بر بازارهای مالی
یکی از عوامل کلیدی که بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال را تحت تاثیر قرار داد، تصمیم خزانهداری آمریکا در افزایش میزان بازخرید اوراق بلندمدت دولتی بود. این افزایش از ۲ میلیارد دلار به ۴ میلیارد دلار در هر عملیات، نشاندهنده تمایل دولت برای کاهش بدهی و تامین مالی بهتر است. این اقدام، تقاضا برای اوراق قرضه را به شدت افزایش داد و در نتیجه، قیمت آنها را بالا برد و بازدهی اوراق را کاهش داد.
کاهش بازدهی اوراق ۳۰ ساله از ۵٫۳۴ درصد به حدود ۵٫۱۹ درصد، نشان میدهد که سرمایهگذاران تمایل بیشتری به داراییهای پرریسکتر مانند بیتکوین پیدا کردهاند. این کاهش بازدهی، جذابیت بیتکوین را به عنوان یک دارایی جایگزین و حفظ ارزش در مقابل کاهش سود اوراق قرضه، افزایش داده است.
پدیده فشار خرید اجباری و تأثیر آن بر بازار بیتکوین
در پی این تغییرات، بسیاری از معاملهگرانی که بر کاهش قیمت بیتکوین شرطبندی کرده بودند، مجبور به بستن موقعیتهای فروش استقراضی شدند. این روند، که به نام فشار خرید اجباری یا شورتاسکوئیز شناخته میشود، حجم قابل توجهی از داراییهای رمزارز را وارد بازار کرد و موجی از خریدهای جدید را رقم زد. در این روزها، نزدیک به ۴ میلیارد دلار از این موقعیتها بسته شد که نقش مهمی در رشد سریع قیمت بیتکوین داشت.
تحلیلگران و آینده بازار بیتکوین
برخی تحلیلگران، مانند یانگ از مکسک ریسرچ، این تغییرات را به عنوان یک سیگنال حمایتی نرم و موقت میدانند و هشدار میدهند که هنوز بازار ممکن است در مرحله تثبیت باشد. او معتقد است که بازدهی اوراق قرضه هنوز در حدود ۵ درصد است و این موضوع، نشاندهنده ادامهدار بودن روند ناپایدار بازار است. در مقابل، جف کو از کویناکس، این سیاست را نشانهای از حمایتهای نرم و سیاستی میداند که میتواند بازار را به سمت تثبیت هدایت کند، اما تأکید میکند که نباید آن را با سیاستهای تسهیل کمی بانک مرکزی اشتباه گرفت.
ورود سرمایه و رشد داراییهای صندوقهای بیتکوین
در حوزه سرمایهگذاری، صندوقهای قابل معامله بیتکوین در آمریکا، در این هفته رکوردهای جدیدی ثبت کردند. ورودی خالص سرمایه حدود ۱٫۶ میلیارد دلار، نشاندهنده اعتماد تازه سرمایهگذاران است. صندوق آیبیت که متعلق به بلکراک است، در روز پنجشنبه بیش از ۵۰۰ میلیون دلار جذب کرد و مجموع داراییهای تحت مدیریت این صندوقها از حدود ۷۰ میلیارد دلار در ژوئن، به بیش از ۸۵ میلیارد دلار رسید.
همچنین، شرکت استراتژی، بزرگترین نگهدارنده نهادی بیتکوین، با دارایی بیش از ۸۴۰ هزار واحد بیتکوین و میانگین قیمت خرید ۷۵ هزار و ۳۸۵ دلار، سود قابل توجهی از رشد قیمت بیتکوین کسب کرده است. این شرکت اخیراً درصدی از داراییهای خود را برای تامین مالی سود سهام و بازخرید سهام ممتاز واگذار کرده است.
تحلیل فنی و چشمانداز بازار بیتکوین
از نظر فنی، شاخص میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، که روند میانمدت قیمت بیتکوین را نشان میدهد، در حدود ۶۹ هزار دلار قرار دارد و بیتکوین در حال حاضر بالای این سطح معامله میشود. مقاومت اصلی در محدوده ۷۸ تا ۸۰ هزار دلار قرار دارد و تثبیت قیمت در این ناحیه میتواند نقطه پایانی بر روند نزولی بلندمدت بازار باشد. تحلیلگران برنشتاین، بر این باورند که با توجه به بهبود نقدینگی و افزایش تقاضا، روند بازار در حال تثبیت است و مقررات مربوط به اوراق بهادار توکنیزهشده در آمریکا احتمالاً سریعتر تدوین خواهد شد، که این امر میتواند آینده بازار را روشنتر کند.
